配资杠杆平台 券商观点|通信行业点评报告：世纪互联获40MW新订单用于部署国产芯片，国产算力渐迎拐点

　　    2025年9月12日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，世纪互联获40MW新订单用于部署国产芯片，国产算力渐迎拐点。

　　报告具体内容如下：

　　世纪互联获40MW新订单，国产芯片成为增长引擎之一 2025年9月11日，世纪互联发布公告，已从一家领先互联网公司获得40MW的批发订单，位于大北京地区中固安IDC园区，公司将分阶段交付订单容量，主要提供定制化服务，为客户核心业务部署国产芯片，公司表示国产芯片将成为公司IDC业务未来关键的增长引擎。我们认为随着国产芯片供给逐步提升，国产芯片能耗或更高，对于AIDC需求或持续提升，AIDC订单或将持续释放。 阿里开源新模型Qwen3-Next，AI持续赋能公司业务提升

9月12日，阿里开源新架构模型Qwen3-Next-80B-A3B，Qwen3-Next是一个混合专家模型总参数800亿，仅激活30亿，在混合注意力机制、高稀疏性MoE结构、训练稳定性等方面进行多项改进，训练成本较Qwen3-32B降低90%，但推理效率却提升10倍，尤其适合在超长文本32K以上的提示场景中，性能方面，Qwen3-Next的指令微调模型在推理与长上下文任务中，可媲美阿里的旗舰模型Qwen3-235B；思考模型则超过了谷歌最新的Gemini-2.5-Flash思考模型，成为当前最强低能耗开源模型之一。

坚定看好国产AIDC算力全产业链

（一）AI芯片、服务器、服务器电源：推荐标的：中兴通讯（000063）；受益标的：海光信息、寒武纪、芯原股份、浪潮信息（000977）、华勤技术（603296）、欧陆通（300870）等。

（二）AIDC机房：推荐标的：光环新网（300383）、奥飞数据（300738）、新意网集团、润泽科技（300442）、宝信软件（600845）；受益标的：大位科技（600589）、万国数据、世纪互联、科华数据（002335）、数据港（603881）、东阳光（600673）等；

（三）液冷风冷：推荐标的：英维克（002837）；受益标的：申菱环境（301018）、科华数据、同飞股份（300990）、银轮股份（002126）、网宿科技（300017）、思泉新材（301489）、高澜股份（300499）、东阳光等；

（四）光通信：推荐标的：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）；受益标的：华工科技（000988）、光迅科技（002281）、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、东山精密（002384）、致尚科技（301486）、太辰光（300570）、长芯博创（300548）、长飞光纤（601869）等；

（五）交换机&芯片：推荐标的：中兴通讯、紫光股份（000938）、盛科通信；受益标的：锐捷网络（301165）等；

（六）HVDC&柴油发电机：受益标的：科华数据、中恒电气（002364）、通合科技（300491）、科泰电源（300153）、潍柴重机（000880）等；

（七）算力租赁：受益标的：宏景科技（301396）、润建股份（002929）、智微智能（001339）、首都在线（300846）、海南华铁（603300）、有方科技等；

风险提示：算力芯片放量不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。

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